Hekk kif it-tensjoni bejn l-Ukrajna u r-Russja tkompli, il-prezz tal-metalli rari tad-dinja se jogħla b'rata mgħaġġla.

Ingliż: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Filwaqt li l-kriżi tal-katina tal-provvista kkawżata mill-epidemija tal-COVID-19 ma rkupratx, il-komunità internazzjonali bdiet il-gwerra Russa-Ukrajna. Fil-kuntest taż-żieda fil-prezzijiet bħala tħassib ewlieni, dan l-impass jista' jestendi lil hinn mill-prezzijiet tal-gażolina, inklużi oqsma industrijali bħall-fertilizzanti, l-ikel u l-metalli prezzjużi.

Mid-deheb sal-palladju, l-industrija tal-metalli rari tad-dinja fiż-żewġ pajjiżi u anke fid-dinja tista’ tiffaċċja temp ħażin. Ir-Russja tista’ tiffaċċja pressjoni kbira biex tissodisfa 45% tal-provvista globali tal-palladju, għaliex l-industrija diġà tinsab f’diffikultà u d-domanda taqbeż il-provvista. Barra minn hekk, minn mindu beda l-kunflitt, ir-restrizzjonijiet fuq it-trasport bl-ajru komplew jaggravaw id-diffikultajiet tal-produtturi tal-palladju. Globalment, il-palladju qed jintuża dejjem aktar biex jipproduċi konvertituri katalitiċi tal-karozzi biex inaqqas l-emissjonijiet ta’ ħsara miż-żejt jew mill-magni tad-diżil.

Ir-Russja u l-Ukrajna huma t-tnejn pajjiżi importanti tad-dinja rari, li jokkupaw sehem konsiderevoli fis-suq globali. Skont il-Future Market Insights iċċertifikat minn esomar, sal-2031, ir-rata ta’ tkabbir annwali komposta tas-suq globali tal-metalli rari tad-dinja se tkun ta’ 6%, u ż-żewġ pajjiżi jistgħu jokkupaw pożizzjoni importanti. Madankollu, fid-dawl tas-sitwazzjoni attwali, it-tbassir ta’ hawn fuq jista’ jinbidel b’mod sinifikanti. F’dan l-artikolu, se niddiskutu fil-fond l-impatt mistenni ta’ dan l-impass fuq l-industriji terminali ewlenin fejn jintużaw il-metalli rari tad-dinja, kif ukoll opinjonijiet dwar l-impatt mistenni tiegħu fuq proġetti ewlenin u l-varjazzjonijiet fil-prezzijiet.

Problemi fl-industrija tal-inġinerija/teknoloġija tal-informazzjoni jistgħu jagħmlu ħsara lill-interessi tal-Istati Uniti u l-Ewropa.

L-Ukrajna, bħala ċ-ċentru ewlieni tal-inġinerija u t-teknoloġija tal-IT, hija kkunsidrata bħala żona b'servizzi offshore u ta' partijiet terzi qligħ. Għalhekk, l-invażjoni tar-Russja tas-sħab tal-eks Unjoni Sovjetika inevitabbilment se taffettwa l-interessi ta' ħafna partijiet - speċjalment l-Istati Uniti u l-Ewropa.

Din l-interruzzjoni tas-servizzi globali tista' taffettwa tliet xenarji ewlenin: l-intrapriżi jesternalizzaw direttament il-proċessi tax-xogħol lil fornituri ta' servizzi madwar l-Ukrajna kollha; Jesternalizzaw ix-xogħol lil kumpaniji f'pajjiżi bħall-Indja, li jissupplimentaw il-kapaċitajiet tagħhom billi jużaw riżorsi mill-Ukrajna, u intrapriżi b'ċentri ta' servizzi tan-negozju globali magħmula minn impjegati f'żoni ta' gwerra.

L-elementi rari tad-dinja jintużaw ħafna f'komponenti elettroniċi ewlenin bħal smartphones, kameras diġitali, hard disks tal-kompjuter, lampi fluworexxenti u lampi LED, monitors tal-kompjuter, televiżjonijiet b'panel ċatt u displays elettroniċi, li jenfasizzaw aktar l-importanza tal-elementi rari tad-dinja.

Din il-gwerra kkawżat inċertezza mifruxa u tħassib serju mhux biss fl-iżgurar tat-talenti, iżda wkoll fil-manifattura ta' materja prima għat-teknoloġija tal-informazzjoni (IT) u l-infrastruttura tal-komunikazzjoni. Pereżempju, it-territorju maqsum tal-Ukrajna f'Donbass huwa rikk fir-riżorsi naturali, li l-aktar importanti minnhom huwa l-litju. Il-minjieri tal-litju huma prinċipalment imqassma fi Kruta Balka tal-istat ta' Zaporizhzhia, fiż-żona tal-minjieri ta' Shevchenkivse f'Dontesk u fiż-żona tal-minjieri ta' Polokhivsk fiż-żona ta' Dobra f'Kirovohrad. Fil-preżent, l-operazzjonijiet tal-minjieri f'dawn iż-żoni waqfu, u dan jista' jwassal għal varjazzjonijiet kbar fil-prezzijiet tal-metalli rari tad-dinja f'din iż-żona.

Iż-żieda fin-nefqa globali fuq id-difiża wasslet għal żieda fil-prezzijiet tal-metalli rari tad-dinja.

Minħabba l-grad għoli ta’ inċertezza kkawżat mill-gwerra, pajjiżi madwar id-dinja kollha qed jagħmlu sforzi biex isaħħu l-kapaċitajiet militari u ta’ difiża nazzjonali tagħhom, speċjalment f’żoni fl-isfera ta’ influwenza tar-Russja. Pereżempju, fi Frar 2022, il-Ġermanja ħabbret li se talloka 100 biljun ewro (US$ 113 biljun) biex tistabbilixxi fond speċjali għall-forzi armati biex iżżomm in-nefqa tagħha għad-difiża 'l fuq minn 2% tal-PDG.

Dawn l-iżviluppi se jkollhom impatt sinifikanti fuq il-manifattura ta' metalli rari tad-dinja u l-prospetti tal-ipprezzar. Il-miżuri ta' hawn fuq isaħħu aktar l-impenn tal-pajjiż li jżomm forza ta' difiża nazzjonali b'saħħitha, u jikkomplementaw diversi żviluppi ewlenin fil-passat, inkluż ftehim li ntlaħaq ma' Northern Minerals, manifattur Awstraljan ta' metalli ta' teknoloġija għolja, fl-2019 biex jisfrutta metalli rari tad-dinja bħan-neodimju u l-praseodimju.

Sadanittant, l-Istati Uniti hija lesta li tipproteġi t-territorju tan-NATO tagħha mill-aggressjoni miftuħa tar-Russja. Għalkemm mhux se tibgħat truppi fit-territorju Russu, il-gvern ħabbar li ddeċieda li jiddefendi kull pulzier tat-territorju fejn jeħtieġ li jiġu skjerati l-forzi tad-difiża. Għalhekk, l-allokazzjoni tal-baġit tad-difiża tista' tiżdied, u dan se jtejjeb ħafna l-prospett tal-prezz tal-materjali rari tad-dinja. Dawn jintużaw f'sonar, nuċċalijiet għall-viżjoni bil-lejl, rangefinder bil-lejżer, sistemi ta' komunikazzjoni u gwida u sistemi oħra.

L-impatt fuq l-industrija globali tas-semikondutturi jista' jkun saħansitra agħar?

L-industrija globali tas-semikondutturi, li mistennija tirkupra sa nofs l-2022, se tiffaċċja sfidi enormi minħabba l-konfrontazzjoni bejn ir-Russja u l-Ukrajna. Bħala fornitur ewlieni ta' komponenti meħtieġa għall-manifattura tas-semikondutturi, din il-kompetizzjoni ovvja tista' twassal għal restrizzjonijiet fil-manifattura u nuqqasijiet fil-provvista, kif ukoll żidiet sostanzjali fil-prezzijiet.

Minħabba li ċ-ċipep tas-semikondutturi jintużaw ħafna f'diversi prodotti elettroniċi għall-konsumatur, mhux sorprendenti li anke l-iżgħar eskalazzjoni tal-kunflitti se ġġib il-katina tal-provvista kollha fil-kaos. Skont ir-rapport tal-osservazzjoni tas-suq fil-futur, sal-2030, l-industrija globali taċ-ċipep tas-semikondutturi se turi rata ta' tkabbir annwali komposta ta' 5.6%. Il-katina tal-provvista kollha tas-semikondutturi tikkonsisti f'ekosistema kumplessa, li tinkludi manifatturi minn reġjuni differenti li jipprovdu diversi materja prima, tagħmir, teknoloġija tal-manifattura u soluzzjonijiet tal-ippakkjar. Barra minn hekk, tinkludi wkoll distributuri u manifatturi tal-elettronika għall-konsumatur. Anke daqqa żgħira fil-katina kollha se tiġġenera ragħwa, li se taffettwa lil kull parti interessata.

Jekk il-gwerra tiggrava, jista' jkun hemm inflazzjoni serja fl-industrija globali tas-semikondutturi. L-intrapriżi jibdew jipproteġu l-interessi tagħhom stess u jaħżnu numru kbir ta' ċipep tas-semikondutturi. Eventwalment, dan iwassal għal nuqqas ġenerali ta' inventarju. Iżda ħaġa waħda li ta' min jaffermaha hija li l-kriżi eventwalment tista' tittaffa. Għat-tkabbir ġenerali tas-suq u l-istabbiltà tal-prezzijiet tal-industrija tas-semikondutturi, hija aħbar tajba.

L-industrija globali tal-vetturi elettriċi tista' tiffaċċja reżistenza sinifikanti.

L-industrija globali tal-karozzi tista’ tħoss l-aktar impatt sinifikanti ta’ dan il-kunflitt, speċjalment fl-Ewropa. Globalment, il-manifatturi qed jikkonċentraw fuq id-determinazzjoni tal-iskala ta’ din il-gwerra globali tal-katina tal-provvista. Metalli rari tad-dinja bħan-neodimju, il-praseodimju u d-disprosju ġeneralment jintużaw bħala kalamiti permanenti għall-produzzjoni ta’ muturi ta’ trazzjoni ħfief, kompatti u effiċjenti, li jistgħu jwasslu għal provvista insuffiċjenti.

Skont l-analiżi, l-industrija Ewropea tal-karozzi se tbati l-akbar impatt minħabba l-interruzzjoni tal-provvista tal-karozzi fl-Ukrajna u r-Russja. Mill-aħħar ta' Frar 2022, diversi kumpaniji globali tal-karozzi waqfu jibagħtu ordnijiet minn negozjanti lokali lil sħab Russi. Barra minn hekk, xi manifatturi tal-karozzi qed jrażżnu l-attivitajiet ta' produzzjoni biex jikkumpensaw għal dan l-issikkar.

Fit-28 ta' Frar 2022, Volkswagen, manifattur Ġermaniż tal-karozzi, ħabbar li ddeċieda li jwaqqaf il-produzzjoni f'żewġ fabbriki tal-vetturi elettriċi għal ġimgħa sħiħa minħabba li l-invażjoni xxekkelt il-kunsinna tal-ispare parts. Il-manifattur tal-karozzi ddeċieda li jwaqqaf il-produzzjoni fil-fabbrika ta' Zvico u l-fabbrika ta' Dresden. Fost komponenti oħra, it-trażmissjoni tal-kejbils ġiet interrotta serjament. Barra minn hekk, il-provvista ta' metalli rari ewlenin tad-dinja inklużi n-neodimju u d-disprosju tista' wkoll tiġi affettwata. 80% tal-vetturi elettriċi jużaw dawn iż-żewġ metalli biex jagħmlu muturi b'kalamiti permanenti.

Il-gwerra fl-Ukrajna tista’ wkoll taffettwa serjament il-produzzjoni globali ta’ batteriji għal vetturi elettriċi, għaliex l-Ukrajna hija t-tielet l-akbar produttur ta’ nikil u aluminju fid-dinja, u dawn iż-żewġ riżorsi prezzjużi huma meħtieġa għall-produzzjoni ta’ batteriji u partijiet ta’ vetturi elettriċi. Barra minn hekk, in-neon prodott fl-Ukrajna jammonta għal kważi 70% tan-neon meħtieġ għal ċipep globali u komponenti oħra, li diġà huma skarsi. B’riżultat ta’ dan, il-prezz medju tat-tranżazzjoni ta’ karozzi ġodda fl-Istati Uniti tela’ għal għoli inkredibbli. Dan in-numru jista’ jkun ogħla biss din is-sena.

Il-kriżi se taffettwa l-investiment kummerċjali fid-deheb?

L-impass politiku bejn l-Ukrajna u r-Russja kkawża tħassib serju fl-industriji terminali ewlenin. Madankollu, fir-rigward tal-impatt fuq il-prezz tad-deheb, is-sitwazzjoni hija differenti. Ir-Russja hija t-tielet l-akbar produttur tad-deheb fid-dinja, b'produzzjoni annwali ta' aktar minn 330 tunnellata.

Ir-rapport juri li mill-aħħar ġimgħa ta’ Frar 2022, hekk kif l-investituri qed ifittxu li jiddiversifikaw l-investimenti tagħhom f’assi sikuri, il-prezz tad-deheb żdied sew. Huwa rrappurtat li l-prezz spot tad-deheb żdied b’0.3% għal 1912.40 dollaru Amerikan kull uqija, filwaqt li l-prezz tad-deheb tal-Istati Uniti mistenni jiżdied b’0.2% għal 1913.20 dollaru Amerikan kull uqija. Dan juri li l-investituri huma ottimisti ħafna dwar il-prestazzjoni ta’ dan il-metall prezzjuż matul il-kriżi.

Jista' jingħad li l-aktar użu aħħari importanti tad-deheb huwa l-manifattura ta' prodotti elettroniċi. Huwa konduttur effiċjenti użat f'konnetturi, kuntatti tar-relay, swiċċijiet, ġonot tal-iwweldjar, wajers ta' konnessjoni u strixxi ta' konnessjoni. Fir-rigward tal-impatt attwali tal-kriżi, mhux ċar jekk hux se jkun hemm xi impatt fit-tul. Iżda hekk kif l-investituri qed ifittxu li jċaqalqu l-investiment tagħhom lejn naħa aktar newtrali, huwa mistenni li se jkun hemm kunflitti fuq medda qasira ta' żmien, speċjalment bejn il-partijiet fil-gwerra.

Minħabba n-natura instabbli ħafna tal-kunflitt attwali, huwa diffiċli li wieħed ibassar id-direzzjoni tal-iżvilupp tal-industrija tal-metalli rari tad-dinja. Jekk wieħed jiġġudika mill-iżvilupp attwali, jidher ċert li l-ekonomija tas-suq globali sejra lejn reċessjoni fit-tul fil-produzzjoni ta' metalli prezzjużi u metalli rari tad-dinja, u l-ktajjen u d-dinamika ewlenin tal-provvista se jiġu interrotti fi żmien qasir.

Id-dinja laħqet mument kritiku. Eżatt wara l-pandemija tal-coronavirus (Covid-19) fl-2019, meta s-sitwazzjoni kienet għadha kemm bdiet tiġi normalizzata, il-mexxejja politiċi ħatfu l-opportunità biex jerġgħu jibdew il-konnessjoni mal-politika tal-poter. Sabiex jipproteġu lilhom infushom minn dawn il-logħob tal-poter, il-manifatturi jagħmlu dak kollu possibbli biex jipproteġu l-katina tal-provvista eżistenti u jwaqqfu l-produzzjoni fejn ikun meħtieġ. Jew jaqtgħu l-ftehimiet ta’ distribuzzjoni mal-partijiet fil-gwerra.

Fl-istess ħin, l-analisti jistennew raġġ ta’ tama. Għalkemm ir-restrizzjonijiet tal-provvista mir-Russja u l-Ukrajna jistgħu jipprevalu, għad hemm reġjun b’saħħtu fejn il-manifatturi qed ifittxu li jpoġġu saqajhom fiċ-Ċina. Meta wieħed iqis l-isfruttament estensiv ta’ metalli prezzjużi u materja prima f’dan il-pajjiż kbir tal-Asja tal-Lvant, ir-restrizzjonijiet li n-nies jifhmu jistgħu jiġu sospiżi. Il-manifatturi Ewropej jistgħu jerġgħu jiffirmaw kuntratti ta’ produzzjoni u distribuzzjoni. Kollox jiddependi fuq kif il-mexxejja taż-żewġ pajjiżi jittrattaw dan il-kunflitt.

Ab Shaikhmahmud huwa l-awtur tal-kontenut u l-editur ta' Future Market Insights, kumpanija ta' riċerka tas-suq u konsulenza dwar ir-riċerka tas-suq iċċertifikata minn esomar.